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泰和新材(002254):2023年11月15日投资者关系活动记录表

华信小编
IT宏观
2023-11-16
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原标题:泰和新材:2023年11月15日投资者关系活动记录表

投资者关系活动类别	√特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他

参与单位名称及人员姓名	大成基金刘旭、李博、侯春燕、孙丹、王晶晶、赵蓬、刘芳琳、段一帆、朱亭霖
时间	2023年11月15日
地点	公司会议室
上市公司接待人员	董事长宋西全、董事会秘书董旭海、董事会办公室人员
投资者关系活动主要内容介绍	投资者：往后看芳纶赛道的市场情况？量比较大的？答：目前来看比较明确的，一个是产业防护，因为咱们国家产业工人大约是四亿人，美国两千万，但是目前来看产业服装价值量是差不多的，从这个角度来看，达到相同的防护水平，价值量应该会有比较大的提升；民用的以前确实也不多，最近发现实际上民用的服装上也有使用的，只不过用量比较少，这个领域未来会有多大还不好说；其他的可能不单纯就是纤维的状态了，像做成膜，不光是隔膜，还有信息通讯领域，也有可能上比较大的体量。投资者：假设下游没有大的突破，我们国内的国产替代率也不算低？答：对，所以现在我们也要引导一些新的应用。投资者：公司进行这么多元化的拓展，财务方面有压力？

答：像我们新的业务，从我们测算的投资回报率来说相对都还是可以的，初期投入不是特别大。像我们现在在做的，隔膜中试线是投了几千万，现在在做验证；印染相对来说传统一点，只不过我们是用了新的方式在做，前期从出来到广泛接受会有一个过程，所以我们初期做的规模不是很大，但是它的市场潜力很大。投资者：对比国外产品，芳纶与下游客户的紧密度有多高？答：目前来看，国内不管是间位还是对位，大的趋势是逐渐替代进口，可能有价格的原因，也有服务、供应安全性等问题，都会有一定的影响。现在我们跟国内的客户走到一起，不单纯是因为价格，还有方方面面的因素。投资者：新进入的芳纶企业，会有定制吗？答：芳纶基本上定制的难度比较大，一般最开始是根据做出来的产品，决定往哪方面的市场应用。投资者：我们通用和定制的比例大约是多少？答：现在分的有通用型、高强型、高模型，可能还有更细的分法，现在我们的业务做到成熟之后，越来越倾向于固定下来每条生产线生产什么。投资者：像现在一些大的应用，大约基本参数是固定的？答：基本上是。投资者：自动化程度高对于成本的影响？答：芳纶主要的成本，相对来说是在原料、折旧、能耗，最大的是原料，人工在我们成本中的占比不高。投资者：现在的芳纶产能也不少，后面新的投资会放缓？答：我们大的方向不会变，要做芳纶行业的全球老大的目标没变，现在市场有变化，我们有些事儿该安排还是安排，时间上可能会稍微控制下。投资者：芳纶两万吨大约什么时候开始投？答：前期主要是给隔膜配套，纤维根据市场情况。

投资者：近一年以来，芳纶市场发生的变化，包括我们自己的进展情况？答：今年以来，一个是我们自己的产能逐步起来了，二是从供给端来看，新的供给方没出来，但是喊的变得很多。投资者：主要是要做对位的？答：做对位的也有，做间位的也有，做芳纶纸的也有。投资者：您继续。答：后来我们分析，前两年芳纶紧张，总体的售价比较高，可能一些小企业感觉不错；二是可能有从这些小企业出来的一些人，希望通过这方面实现自我价值。看到这种情况之后，我们对策略做了一些调整，一是产能增加了之后，以前工业过滤我们基本上没有量，现在量足够了，在这里面投了很多量，把价格做下来，相当于提高了新进入者的生存门槛。投资者：整体价格降了多少？答：不同的应用领域不一样。工业过滤可以说是降得比较大的，除了我们基本上别人很难盈利。投资者：用处最大的是防护？降了多少？答：防护的变化不大。投资者：国外的降价的影响？答：现在来看影响不大。投资者：对位国内的需求是多少？答：国内大约一万左右。投资者：我们现在的产能？答：现在这个时点的产能大约也是一万。投资者：去年跟今年市场形势发生变化，那些在预期中？倍增计划有调整？答：倍增计划实际上最终目标没有调整。当然今年的情况很特殊，氨纶特别差，我们年初做了经营计划，如果按照原来的测算，大概率能正常完成，喊的目标不是很激进，当时觉

得还留有余地，没想到氨纶这么差，超出了我们的预期。投资者：芳纶拓展的项目，比如有些杂环芳纶，我们没有做？答：杂环芳纶我们在做，但是它做纤维没有太大意义，我们在考虑用杂环芳纶做其他东西，不限于纤维。投资者：公司创新能力？答：因为芳纶是我们的主营业务，在这方面一直有新的投入，这也是泰和的优势之一。如果回顾中国经济的增长，可以说是依靠超大的市场优势，泰和不太一样，我们过去的成长是通过创新驱动。87年我们投了一个亿做了 300吨的氨纶，那时候的创新非常的原始，就是复制；后来 2022年开始做芳纶，间位芳纶，芳纶就跟芯片一样，国外技术不卖，设备也不卖。这是我们跟别人不一样的地方，有创新的基础，并且一直在训练这种能力，我们有成功、正确的经验，这是泰和的一个特点，这两年我们也一直在展现这种能力。投资者：现在设备有多少进口？答：芳纶基本上没有了，主要设备都是国产。投资者：间位不同应用的利润？答：现在工业过滤稍微赚点，赚的不多，更多的是防护。投资者：防护产品间位的门槛更高？答：一个是产品的门槛很高，再一个市场的门槛也很高。做防护，一个是要纺成纱线，可纺性是有要求的；第二是染色，衣服都是带颜色的，我们是用的原液着色，这也是我们的特点；三是阻燃的性能，这些是一些技术门槛。市场门槛方面，这个领域目前下游的客户基本上界限分明，其他的客户很少。投资者：对位现在产能 1.55万吨？答：到年底大约能达到。投资者：对位价格高，它的单吨盈利对比间位来说？答：比间位高。

	投资者：整体来看，利润上对位更高？答：整体间位体量大，所以比对位要高一些。投资者：新项目对于利润的贡献？答：今年应该没太有，明年多少会有一些。投资者：23年芳纶的利润比 22年少了一些？答：全年还没过完，过完了可能会增长一点。投资者：芳纶现在需求没有爆发性的增长？答：芳纶也是一个链条，如果隔膜或者其他应用做好了，也不一定。而且现在的形势大家觉得有压力，过一段时间也不见得。
附件清单	无
日期	2023年11月16日