日本交易市场日评12月20日：日本央行维持现行宽松政策，日元汇率大幅贬值

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在143.92日元附近，较上一交易日上涨0.39日元。

　　昨天的东京外汇市场，受日本央行维持现行宽松金融政策的影响，此前的日元升值行情呈现大幅调整，美元兑日元汇率大幅上涨至144日元一线后，开始尝试145日元一线阻力。日本央行当天的举行的金融决策会议上如期维持现行宽松政策，且植田总裁在之后的新闻发布会上也没有对政策前景做出明确的暗示。尽管有市场分析显示日本央行本月会就取消负利率发出某种信息，但在新闻发布会无风通过加速了市场上做多日元势力的了结交易。另一方面，　当被问及明年1月份会议是否会对政策进行修正时，植田总裁回避了这一问题，他表示将取决于届时经济整体情况。不过，在市场对美联储降息的预期持续升温的背景下，美元汇率的上行空间有限，晚盘受到美元走势低迷的影响美元兑日元汇率一度回落至143日元水平，显示上方依旧压力沉重。

　　技术方面来看，在前期做多日元资金了结离场的作用下，美元兑日元汇率大幅反弹至144日元一线，并尝试145日元一线附近的阻力。在日本央行金融政策制定会议通过后，时间点上临近圣诞和新年假期，市场交投逐渐冷淡。交易策略上可以尝试逢高做空。

　　东京日经指数早盘开盘在33467.32日元，较上一交易日上涨247.9日元。日经指数期货2403合约开盘在33400日元，较上一交易日上涨270日元。

　　昨天的东京证券市场，日本央行货币政策会议结果公布后，在风险资产偏好的背景下，日经平均指数大幅上涨至33200日元一线收盘。前一天的美股市场上，尽管美联储官员试图给市场上的降息预期降温，但在不动产市场数据高于预期的背景下，美股整体保持坚挺的走势。东京市场早盘在观望氛围中窄幅震荡，午后在日本央行货币政策会议决定维持大规模货币宽松措施不变的利好下，以股指期货市场上的空单回补为主导，带动市场整体大幅反弹。另外，由于外汇市场上日元汇率回落至144日元一线，使得半导体相关股和其他高科技股上涨，日经平均指数在突破33000日元整数位之后一路走高，最后在日内高点附近收盘。进入欧美交易时间后，由于植田总裁在新闻发布会上也没有给出关于出口策略的明确信息，提振了做多资金的信心，日经平均指数期货晚盘进一步升高。美股市场方面，里士满联储主席巴尔金暗示，如果在通胀问题上继续取得进展，明年将有可能降息。长期利率下降提振了高科技股的买盘，NY道琼斯指数最后小幅收高在37500美元再次创下新高。日经指数期货虽然一度面临获利了结压力，但最后依旧在33300日元一线水平收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数在破位上行后显示短期较强的上涨趋势。但上方面临前期高点33800-33900日元区间的阻力，加上市场即将进入圣诞和新年休假期，流动性较低的背景下短期出现进一步破位上行的可能性较低。交易策略上建议逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格大幅上涨，橡胶市场低位振荡。

　　东京黄金早盘2410合约开盘在9442日元，较上一交易日上涨98日元。铂金2410合约开盘在4360日元，较上一交易日上涨46日元。美元指数早间在102.14附近。

　　昨天的黄金市场，在美国长期利率回落的背景下，NY黄金价格连续小幅上涨。美元兑日元汇率方面在日本央行维持宽松政策导致日元大幅贬值，帮助东京黄金价格主力合约站上9400日元一线水平收盘。昨天举行的日本央行货币政策会议上，一致决定维持包括负利率在内的宽松货币政策现状，之后的新闻发布会上,也没传出未来会对政策进行修订的信息。同时亚特兰大地区联储主席博斯蒂克昨天表示，美联储并没有感受到降息的 "紧迫性"。另外，根据美国财政部的统计显示，日本政府在10月份增持美国国债至10,980 亿美元，维持最大的美债持有国地位。债券市场上，10年期美国国债收益率小幅下跌3个基点（bp），在3.924%一线收盘。黄金主力12月合约则在小幅走强至2050美元一线收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率大幅上涨至144日元一线以上水平，支撑了东京黄金价格的走势。加上NY黄金价格小幅上涨，东京黄金主力合约也来到9400日元一线以上水平收盘。交易策略建议做多尝试。

　　12月19日东京黄金市场收盘时2410月合约和上海2312月合约的价差（东京-上海）为-1.45美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2405合约开盘在235.6日元，较上一交易日上涨2日元。TSR2406合约开盘在209日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在143.92附近。

　　昨天的东京橡胶市场，尽管日本央行金融政策公布之后日元大幅贬值，但在橡胶市场整体缺乏方向感的背景下，东京橡胶主力合约小幅回落至233日元一线收盘。上海橡胶主力合约在强弱材料的综合作用下围绕13500元一线小幅震荡。另一方面在日本央行决定维持宽松金融政策后，美元兑日元汇率大幅上涨至144日元一线水平，给与东京商品市场下方支撑。随着新胶到港有望缓解日本国内库存水平较低的风险，东京橡胶市场上也近月价格有明显下跌。大阪交易所公布的截至11月20日的全国天然橡胶商业库存为3,345吨，较上一期减少347吨。

　　现货方面，12月19日3号烟片12月期FOB价格在59.3泰铢附近，较上一交易日下跌1.88泰铢。20号标胶12月期FOB价格在51.58泰铢附近，较上一交易日下跌0.71泰铢。USS现货价格在53泰铢附近，较上一交易日上涨0.07泰铢。

　　    技术方面来看，东京橡胶市场虽然跌破振荡区间下限的235日元一线，但由于日元贬值的支撑，走势上并没有出现进一步破位下行的行情。一目均衡表上来看，价格跌破短期转换线和中期基准线后，整体走势偏弱。短期在云层下限附近存在一定的支撑。持仓方面维持5000手，在大部分多单止损离场后橡胶市场可能进入一段低迷期。交易策略上建议离场观望。

　　12月19日东京橡胶市场收盘时2405月合约和上海2405月合约的价差（东京-上海）为-269.7美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：红海局势日益紧张，油价延续涨势

　　早间API发布最新周度库存数据显示：截至至美国12月15日当周，API原油库存增加93.9万桶，前值减少234.9万桶。汽油库存增加66.9万桶，预期增加166.7万桶，前值增加576.4万桶。精炼油库存增加273.8万桶，预期增加103.3万桶，前值增加27.6万桶。库欣原油库存增加185.3万桶，前值增加144.8万桶。

　　作者：韩彪

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