3公司获得推荐评级-更新中

【12:13 苑东生物(688513)：聚焦麻醉镇痛创新管线 纳美芬海外市场放量可期】

　　 12月20日给予苑东生物(688513)推荐评级。

　　投资建议：受传统产品集采及新产品获批复合影响，该机构预计公司2023/2024/2025 年将分别实现营收12.61/15.68/20.25亿元（原本12.94/16.39/20.49 亿元，略微下调），净利润分别为2.61/3.34/4.57 亿元（原本2.65/3.36/4.40 亿元，2023-2024年略微下调，2025 年略微上调）。当前股价对应公司2023 年26.5 倍PE，维持“推荐”评级。考虑公司特色创新管线持续推进，以及出海产品不断增加，公司估值有望持续提升。

　　风险提示：1）研发风险：公司在研品种较多，且有制剂出口布局，存在进度不及预期或失败可能。2）新品种放量不及预期风险：公司新品种较多，受销售推广能力等因素影响，存在放量不及预期可能。3）制剂出口不及预期风险：公司制剂出口数量和收入增长存在不及预期可能。

　　该股最近6个月获得机构2次强推评级、2次增持评级、1次推荐评级、1次"推荐"评级、1次“增持”投资评级。


【12:13 保利发展(600048)2023年11月销售数据点评：融资渠道顺畅 销售金额保持首位】

　　 12月20日给予保利发展(600048)推荐评级。

　　投资建议：融资优势保障公司不断聚焦核心城市，改善土储质量，奠定未来利润率和ROE 回升的基础。该机构预计2023-2025 年公司eps 分别为1.45、1.58、1.66 元，基于剩余收益模型测算公司价值，同时考虑到2024 年地产或存在销售下滑压力，下调公司2024 年目标价至17.5 元，对应2024 年11.1 倍PE，维持“推荐”评级。

　　风险提示：行业继续单边缩表，市场超预期下行。

　　该股最近6个月获得机构44次买入评级、12次推荐评级、5次增持评级、5次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、3次优于大市评级、2次持有评级、1次"买入"评级。


【11:13 涛涛车业(301345)深度研究报告：延展释盈利 新品拓空间】

　　 12月20日给予涛涛车业(301345)推荐评级。

　　投资建议：公司为休娱骑乘类产品领军公司，盈利能力优秀；微笑曲线两端具备的核心竞争优势可长期持续，并在公司成长过程中不断夯实；核心能力奠定成长和拓品基础，公司新品类延展兑现成功率较高。该机构给予公司23-25 年归母净利润预测分别为2.9/3.5/4.9 亿元，增速为43%/18%/42%，对应PE 为21/18/13 倍。公司现金流稳定，采用DCF 法估值，给予目标价66 元，对应24 年21 倍PE。公司长期增长动力充足，首次覆盖给予“推荐”评级。

　　风险提示：美国关税政策趋严，海运费大幅波动，海外户外休娱产品市场需求下滑，电动高尔夫球车出口竞争加剧。

　　该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次推荐评级。